LG상사

 

투자이유는 간단.

 

시가총액: 1조 1,957억원

 

작년 호실적 이유는 판토스

 

원자재 떡락에 에너지-팜(전통 사업부) 영익 적잔데.. 물류비 떡상으로 판토스(물류자회사)영익으로 캐리

올해 1분기를 보면 에너지-팜 까지 원자재 떡상으로 영익 흑전- 애널리스트 추정치들은 별로 믿을만하지 않음
그와중에 물류부문(판토스)도 작년보다 호실적 예상.

 

왜 이렇게 예상?- LG상사의 주요 판매 품목: 팜오일과 석탄-- 이거 농장이랑 광산을 소유중.

팜오일 떡상

유연탄은 떡상중.. 아직도 안끝남

매출액은 생활자원-솔루션이 높은데 영익이 석탄-팜이 높다. 이유는 석탄광산 야자농장 소유

 

1분기는 애널리스트의 안일한 추정으로 영익기준 62% 서프라이즈.

 

그럼 물류쪽은 줄었나?

 

안줄었다.,

Q는 안줄었고 그럼 P는?

 

P도 안줄었다.

 

그럼 전분기보다 잘나올게 확실..시? 적어도 현재 컨센보다는 큰 폭 서프라이즈 예상
보수적으로 분기 영업익 1200억 제시. (20% 서프라이즈 수준)

 

리스크:

해운업체의 협상력 강화로 포워딩 업체의 판토스의 마진감소(2분기 반영 아직 안됨.) 

esg에 걸림돌인 석탄사업 영위중.. ㅠㅠ 리레이팅이 극적으로 되기는 어렵다.

 

 

Trading buy 제시